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2006年涉足被喻为“投资领域巅峰之作”的外汇交易市场,道氏理论的坚定追随者,侧重于系统化交易以及资金管理方面的研究,对风险控制有自己独到的见解.在承担15%左右风险的前提下,年收益率平均稳定在30%-60%左右.信奉的原则:"防守才是最好的进攻! QQ:20078321 外汇群: 64954948 订阅信号:http://www.mql5.com/zh/signals/58374

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傅强:高杠杆就是高风险???  

2009-12-30 14:19:54|  分类: 杂谈 |  标签: |举报 |字号 订阅

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高杠杆就是高风险?这句话看要对谁说的,对于交易新手当然是这样,但是对成熟的交易者来说就不对了。

一:无论高杠杆还是低杠杆,买卖同等数量的手数,买卖同样的货币对,价格涨跌1个点,其浮动的盈亏根本都是一个样的。举个例子可以说明: 

  银行实盘(杠杆比例为1:1)情况下,1标准手的基础货币是100K=100000美元。 

  投资者A,杠杆比例为1:1(即银行实盘),买进欧元/美元,仓位1标准手,于是订单占用保证金是100000美元,欧元/美元这时候涨1个点,帐户就浮动盈利10美元;反之欧元/美元这时候跌1个点,帐户就浮动亏损10美元。 

  投资者B,杠杆比例为1:200(保证金交易),买进欧元/美元,仓位1标准手,于是订单占用保证金是500美元,欧元/美元这时候涨1个点,帐户就浮动盈利10美元;反之欧元/美元这时候跌1个点,帐户就浮动亏损10美元。 

     综上所述,风险跟杠杆高低无关。而重要一点是:高杠杆反而使占用的保证金少多了。也就是说,假定两者帐户本金相同,都是100000美元的话,假如都买进1标准手的欧元/美元,那么投资者B用500美元就可以买到;而投资者A却要倾囊100000美元才能买到,而且两者的输赢结果是完全一样的,承担的投资风险也是一样的。 

二:杠杆高低,对市场风险可控性,其实本质一样。由于外汇市场的汇率波动大,波动幅度大,决定了外汇保证金买卖操作的“不可重仓”性。 

  比如某投资者,2个帐户本金都是100000美元,A帐户杠杆为1:200,B帐户杠杆为1:100。
该投资者同时在这2个帐户买进1标准手的欧元/美元交易,则占用保证金的情况就如上述第一点提到的类推,A帐户占用500美元,B帐户占用1000美元。那么,A帐户仓位是500/100000=1/200,也就是说该订单仓位只是总仓位的200分之一;B帐户仓位是1000/100000=1/100,也就是说该订单仓位是总仓位100分之一。1/200对1/100,孰重孰轻?杠杆越高,相同仓位的同种货币对订单的占用总仓位也就越低,所以,外汇保证金的风险不是杠杆比例的高低决定的,而是订单仓位的轻重占用很大因素。同样仓位,杠杆高,仓位比例轻,反而有利于投资者。
 

  那所谓的“高杠杆高风险”从何而来的呢?高杠杆情况下保证金占用比例少了,从而引发他们下订单的仓位越来越重,因为只有在高杠杆的外汇市场,他们才能以小搏大,控制他们正常在银行实盘下跟本不可能控制的资金金额。但是他们忽略了一个致命问题,他们可以控制大额资金,但是他们承受不了大额资金亏损的风险。输赢的结果都是按杠杆放大后实际交易金额计算的,如果交易10标准手的话,你相当于在交易100万美元的金额,输赢是按100万美元计算的。盈利了皆大欢喜,但亏损了呢?你能承受的起吗?如果银行实盘你真有投入100万美元现金的实力,那我相信你的经济实力和你的承受能力也是相符的,亏损根本算不了什么,但对于保证金的投资者性质就完全不一样了,他们的钱都银行按杠杆比例借他们的。每一个标准手的汇率涨跌1个点,都表示帐户盈亏10美元;而每N标准手的汇率涨跌1个点,则表示帐户盈亏10美元*N点。因此手数越多盈亏程度越大,因此给某些人产生了高杠杆高风险的借口。而忽略他们人性的贪婪之心。所以,风险不在于杠杆的高低,而在于人性的“贪婪”。没有大额亏损的承受能力,却想用大资金赚大钱!我一直强调,你有多大的承受能力,就开多大的船,你的资金管理和你自己亏损承受能力是密不可分的! 

   所以,高杠杆并非就是高风险。那些鼓吹“高杠杆就是高风险”是不科学的,也是违背市场规律的;这些人通常有两种人,一种对金融衍生品非常懂行的人,其目的就是混淆视听,别有用心,另一种是人云亦云的业余新手。而一味高唱“高杠杆高收益”的金融机构,他们也有自己的目的和“潜规则”,他们心里明白着呢!!

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